Fiscalidad de los fondos de inversión de capital cerrado

Publicado el por Ramón Blanco

Fiscalidad del fondo

FICC1 FCR2 y FCRE3
Plusvalías Impuesto sobre sociedades, con exención del 95 % para las participaciones de más del 5 % durante más de 1 año Impuesto sobre sociedades con exención del 99 % para participaciones de más de 1 año y menos de 15 años
Dividendos Impuesto sobre sociedades, con exención del 95 % para las participaciones de más del 5 % durante más de 1 año Impuesto sobre sociedades con exención del 95 %
Retenciones sobre plusvalías No No
Retenciones sobre dividendos Sí, salvo para las participaciones de más del 5 % durante más de 1 año No

Fiscalidad del inversor persona física residente en España

FICC1 FCR2 y FCRE3
Plusvalías o dividendos IRPF ganancias del capital IRPF ganancias del capital
Retenciones sobre plusvalías No No
Retenciones sobre dividendos Sí Sí

Fiscalidad del inversor persona jurídica residente en España

FICC1 FCR2 y FCRE3
Plusvalías o dividendos Impuesto sobre sociedades Impuesto sobre sociedades con exención del 95 %
Retenciones sobre plusvalías No No
Retenciones sobre dividendos Sí No

Aviso importante: este artículo se escribe con el objetivo de ilustrar en términos generales la fiscalidad de ciertos vehículos. No describe los detalles que exige la administración pública en cada caso. No tiene la intención de proporcionar consejo alguno. Para tomar cualquier decisión de inversión recomendamos antes consultar con un abogado fiscalista.

(1) FICC: fondo de inversión colectiva de tipo cerrado
(2) FCR: fondo de capital riesgo
(3) FCRE: fondo de capital riesgo europeo

La fiscalidad de los fondos de inversión de capital cerrado es compleja. Por eso, en este artículo nos hemos propuesto ilustrar las principales características fiscales de los mismos.

Fondos de inversión colectiva de tipo cerrado (FICC)

a) Fiscalidad del fondo

En general, es muy similar a la fiscalidad que puede tener cualquier sociedad limitada (SL) o sociedad anónima (SA).

Respecto a las plusvalías conseguidas por el fondo cuando este vende participaciones de empresas en las que ha invertido, si ha mantenido las participaciones durante más de 1 año y, además, ha mantenido al menos el 5 % de participación durante dicho tiempo, la tributación de la plusvalía tendrá una exención del 95 % en el Impuesto sobre Sociedades.

En términos prácticos, la plusvalía tributará al 1,25 % (25 % x (1-0,95)). Si no se han cumplido los dos requisitos del artículo 21 de la LIS (Ley del Impuesto sobre Sociedades), entonces tributará por el tipo impositivo normal del Impuesto sobre Sociedades.

La tributación de los dividendos es igual a la de las plusvalías.

Cuando el fondo vende una participación en una empresa con plusvalías, el comprador no aplica ninguna retención por las plusvalías.

No existirá retención por los dividendos si se cumple que se ha mantenido la participación del 5 % en la sociedad durante más de 1 año. En caso contrario, se aplicará la retención habitual del 19 % (artículo 128 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades).

b) Fiscalidad del inversor en el FICC, persona física residente fiscal en España

En general, el inversor persona física no tiene ninguna ventaja especial.

Respecto a las plusvalías y dividendos, el inversor va a tributar por las ganancias de capital al tipo que le corresponda en su IRPF (Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas).

El fondo no aplica ninguna retención por las plusvalías.

Existe la retención habitual en dividendos (no existe ninguna exención fiscal para personas físicas).

c) Fiscalidad del inversor en el FICC, persona jurídica residente fiscal en España

En general, el inversor persona jurídica no tiene ninguna ventaja especial al invertir en un FICC.

Respecto a las plusvalías y dividendos, va a tributar por ganancias de capital al tipo que le corresponda en el Impuesto sobre Sociedades.

Cuando el fondo vende una participación con plusvalías, el comprador no aplica ninguna retención en las plusvalías.

Existe la retención habitual en dividendos excepto cuando se cumplan los requisitos del artículo 21 de la LIS.

Fondos de Capital Riesgo (FCR)

a) Fiscalidad del fondo

En general, tiene un régimen fiscal muy beneficioso frente a las sociedades limitadas, sociedades anónimas o los FICCs.

Respecto a las plusvalías conseguidas por el fondo cuando este vende participaciones de empresas en las que ha invertido, si ha mantenido las participaciones durante más de 1 año y menos de 15 años, la tributación de la plusvalía tendrá una exención del 99 % en el Impuesto sobre Sociedades.

En términos prácticos, las plusvalías tributarán al 0,25 % (25 % x (1-0,99)). Esto es independiente del porcentaje de participación que el fondo tenga en la sociedad. Cabe destacar que las plusvalías que se benefician de estas exenciones son las de aquellas inversiones que se consideran activos aptos para el coeficiente obligatorio de inversión. En general, son inversiones en startups. Como la ley permite invertir hasta un límite en otro tipo de activos (por ejemplo, deuda), estos no tendrían derecho a la exención del Impuesto sobre Sociedades.

La tributación de los dividendos no es igual a la de las plusvalías. Cuenta con una exención del 95 % en el impuesto. En términos prácticos, tributarán al 1,25 % (25 % x (1-0,95)).

No existe retención por las plusvalías.

No existirá retención en los dividendos en la medida en que se cumplan los requisitos del artículo 21 de la LIS.

b) Fiscalidad del inversor en el FCR, persona física residente fiscal en España. En general, el inversor persona física no tiene ninguna ventaja especial.

Respecto a las plusvalías y dividendos, va a tributar por ganancias de capital al tipo que le corresponda en su IRPF (Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas).

Cuando el fondo vende una empresa con plusvalías, el vendedor no aplica ninguna retención en las plusvalías.

Existe la retención habitual en dividendos.

c) Fiscalidad del inversor en el FCR, persona jurídica residente fiscal en España

El inversor persona jurídica tiene unas significativas ventajas fiscales.

Respecto a las plusvalías y dividendos, va a tributar por ganancias de capital con una exención del 95 % en el Impuesto sobre Sociedades. En términos prácticos, tributará al 1,25 % (25 % x (1-0,95)).

El fondo no aplica ninguna retención en las plusvalías.

No existe retención en los dividendos, porque suele aplicar el artículo 21 de la LIS.

Fondos de Capital Riesgo Europeo (FCRE)

La fiscalidad de los fondos de capital riesgo europeo es, en general, idéntica a la de un fondo de capital riesgo de derecho español.

La Dirección General de Tributos ha considerado, en su consulta vinculante V3448-15, de 11 de noviembre de 2015, que los FCRE que se hallen inscritos en el registro administrativo que al efecto existe en la Comisión Nacional del Mercado de Valores son contribuyentes del Impuesto sobre Sociedades español, susceptibles de aplicar el régimen fiscal especial de las entidades de capital riesgo, puesto que están sometidos al régimen de la Ley 22/2014.

La razón más habitual para utilizar fondos de capital riesgo europeo es que estos no exigen la misma diversificación que los fondos de capital riesgo español.

Conclusiones

Los fondos de inversión colectiva de tipo cerrado (FICC) tienen el régimen fiscal de una sociedad limitada.

Los fondos de capital riesgo (FCR) y los fondos de capital riesgo europeo (FCRE) tienen, por el contrario, un régimen fiscal muy beneficioso, con una exención en el Impuesto sobre Sociedades del 99 %.

Los inversores personas jurídicas en fondos de capital riesgo o fondos de capital riesgo europeo tienen un régimen fiscal muy beneficioso, pues cuentan con una exención fiscal del 95 % en su Impuesto sobre Sociedades. Por lo tanto, tributarán al 1,25 % por ganancias de capital atribuibles a plusvalías o dividendos.

Para aquellos inversores que duden de invertir en estos vehículos como persona física o desde una persona jurídica, si la tienen disponible, la diferencia es significativa a favor de hacerlo desde la sociedad.

Hemos vendido nuestras participaciones en Datos 101

Publicado el por Ramón Blanco
Juan Llamazares, co-fundador y consejero delegado de Datos 101

Bewater Datos 101 FICC y Bewater Datos 101 II FICC han vendido recientemente sus participaciones en Datos 101 a Queka Real Partners, una gestora de fondos de capital privado. La rentabilidad neta de comisiones para nuestros inversores (TIR) ha sido del 15,3 % anualizado para el primero de los fondos (Bewater Datos 101) y del 5,6 % para el segundo (Bewater Datos 101 II).

Nos da mucha pena separar nuestros caminos porque creemos que a más largo plazo la apreciación de valor hubiera sido muy notable. Aun así, nos alegramos de esta venta, por nuestros inversores y por nuestros socios en Datos 101.

¿Qué vimos en Datos 101?

Un equipo gestor muy comprometido con la empresa, con gran experiencia en la industria, muy eficiente en el uso del capital (se habían invertido menos de doscientos mil euros en la sociedad hasta nuestra llegada) y con una gran visión del proceso de consolidación en la industria por venir.

Un sector en crecimiento, el de la comercialización de servicios digitales para pequeñas y medianas empresas.

Una sociedad que contaba con una estrategia enfocada en las pequeñas y medianas empresas españolas, con márgenes comerciales interesantes y una elevada repetición de clientes.

Finalmente, un precio razonable.

Agradecimientos

Queremos dar las gracias por medio de esta nota a Juan Llamazares y Alex Bryszkowski, los co-fundadores de Datos 101, por habernos dejado compartir esta aventura. Nos alegramos mucho por ellos.

Gracias también a Faraday Venture Partners y al resto de socios, por ser siempre unos compañeros fiables y colaboradores.

Finalmente, gracias también a Queka Real Partners por su profesionalidad durante el proceso de compraventa.

Nota curiosa

Acabamos de analizar la operación el 18 de marzo de 2020 e invertimos en junio de 2020, en medio de la primera fase de la pandemia de la COVID-19. Creo que es buena muestra de que cuando nos comprometemos, no nos echamos atrás.

Buen viento, Datos 101.

Hemos invertido en Indemniza.me

Publicado el por Ramón Blanco

Hemos invertido recientemente 320k€ en Indemniza.me a través de nuestro vigésimo fondo, Bewater Indemnizame FICC. Se trata de una operación 100% de secundario, en que se proporciona liquidez a inversores de la sociedad que desean diversificar su riesgo.

La sociedad permite a sus clientes reclamar indemnizaciones por abusos y mala praxis sufridos en sus relaciones de consumo con entidades financieras o aerolíneas, entre otras. Se trata de un negocio que han popularizado en el mundo físico con notable éxito despachos de abogados como Arriaga Asociados o Legálitas.

La inversión cumple con todos los objetivos que nos hemos propuesto:

  • Es una empresa con flujo de caja positivo.
  • Con fuerte crecimiento en ventas (+68 % estimado para 2022).
  • Con un pacto de socios que protege a los minoritarios.
  • Equipo gestor sólido.
  • Donde se pueda invertir un mínimo del 5% del capital.
  • Mínimo de 300 mil euros de inversión del fondo.

Consideramos que se trata de una buena oportunidad sabiendo que:

  • Indemniza.me participa de un mercado creciente que es el de la reclamación de indemnizaciones.
  • El equipo gestor es, además, eficiente en el uso del capital, habiendo consumido tan solo 0,001 M€ de capital hasta la fecha.
  • Su ventaja competitiva actual es su filosofía que le lleva a:
    • Enfocarse en mantener siempre los costes de producción bajos, mucho menores que los de su competencia.
    • Automatizar todo lo posible.
    • Realizar pocas cosas muy bien. Actualmente concentran su negocio en reclamaciones bancarias de tarjetas e hipotecas, así como en menor medida aéreas.
    • Tener flexibilidad para detectar nuevas oportunidades de mercado.

La empresa presenta opciones de crecimiento adicionales a su negocio actual, notablemente la entrada en nuevos campos de reclamación que se están desarrollando, como el phishing por ejemplo.

El equipo gestor de la empresa está constituido por:

  • Iván Metola Rodríguez, abogado con 20 años de ejercicio profesional, licenciado en derecho por la Universidad de Deusto y antiguo socio de Abesco Abogados.
  • Carlos Sánchez Valle, antiguo fundador de Nvivo, y uno de los profesionales más reputados de España como Product Manager, habiéndolo sido en Cabify y Voicemod. Es ingeniero de telecomunicaciones por la Universidad del País Vasco.

Agradecemos a ambos que nos dejen participar de esta aventura.

Invertimos en Sheetgo

Publicado el por Ramón Blanco

Hace unos días invertimos en Sheetgo en una operación combinación de primario (ampliación de capital) y secundario (dando liquidez a ciertos inversores). Se trata de nuestra décimo séptima inversión. Hemos invertido 0,9 M€ que sumando el resto de la transacción totaliza una operación de 1,8 M€.

Sheetgo participa de un mercado creciente que es el del software ligado a hojas de cálculo en la nube. Se trata de software que permite reemplazar o complementar otros como CRM (Customer Relationship Management), ERP (Enterprise Resource Planning) o paquetes de contabilidad, y ello a menudo sin necesidad de recurrir a equipos de desarrollo informático. Cuenta con un gestor sólido y un comité asesor de gran calidad (que incluye el ex director de tecnología de Dropbox, el director de ventas de Hopin, un director ejecutivo de KKR, etc.). Ha sido además eficiente en el uso del capital, habiendo consumido tan solo 1,1M€ hasta la fecha. Cuenta con una ventaja competitiva fruto de:

  • Un equipo con un profundo conocimiento del sector capaz de atacar el mercado estadounidense.
  • Facilidad de implementación del software para ser implantado en minutos por gente sin capacidad técnica, frente a su competencia, que sí necesita tales capacidades y formación para su utilización.
  • Algunos casos de uso como la gestión de stock o la gestión de prospectos de ventas muy probados.
  • Está integrado con Google desde 2016 y Microsoft y Dropbox desde 2021.

La empresa presenta importantes opciones de crecimiento adicionales a su negocio actual:

  • Se encuentra diseñando un plan para incrementar notablemente su presencia internacional y en especial en Estados Unidos apoyado por el conocimiento de su consejo asesor.
  • Está desarrollando profundidad de producto en nuevos casos de uso, como gestión de notas y presencia en colegios, implementación de OKRs (Objectives and Key Results) en empresas, entrada y salida de stock a través de lectores de códigos de barras en empresas industriales.
  • Ahora que está plenamente integrado con Google y Microsoft, va a poner el foco en una nueva estrategia comercial.

El fundador de la sociedad es Yannick Rault. Muchas gracias por dejarnos acompañarte en esta aventura.

La importancia de la diversificación en inversiones de capital privado

Publicado el por Ramón Blanco

En Indexa Capital hemos realizado diversos artículos sobre la importancia de la diversificación de una cartera. Y la literatura académica ha tratado el tema en profundidad en inversiones en renta variable. Sin embargo, es menos común hablar de su impacto en las inversiones en compañías no cotizadas. Posiblemente porque la mayoría de los inversores, salvo en el caso de los gestores de fondos, no suele invertir en universo muy numeroso, con los problemas de concentración que ello conlleva. Por eso hemos decidido escribir este post con números reales de Bewater Funds, para ilustrar los beneficios de la diversificación.

Bewater ha invertido hasta la fecha en 14 empresas.

Si un inversor profesional hubiera invertido en la misma proporción que los fondos de Bewater todas ellas, sus resultados actuales serían:

  • TIR bruta de 26% anual
  • TIR neta de comisiones del 23%. Esta es la TIR que descuenta el 1% de comisión de gestión y el 10% de comisión teórica sobre la plusvalía, que aún no hemos cobrado porque no se ha materializado, pero que descontamos de la plusvalía teórica actual

Si cualquiera de las empresas en que hemos invertido perdiera todo su valor y este inversor solo hubiera invertido en esa empresa, su pérdida sería del 100% del capital invertido. Hay muchas razones para que una empresa de nuestro portafolio se pueda ir a 0: una nueva pandemia que afecte a su negocio, un hackeo de datos masivo en internet, un problema de intoxicación alimentaria, un fraude contable, etc. La lista de riesgos es interminable.

Sin embargo, hemos hecho el ejercicio de llevar a 0 el valor de cada una de las empresas del portafolio. El resultado es que en el peor caso en que una empresa perdiera todo su valor, la TIR bruta y neta del inversor que haya invertido en todas las empresas serían todavía del 13% y 11%. Y en el peor caso en que dos empresas perdieran todo su valor, el inversor aún obtendría una TIR bruta del 4% y neta del 2%. Finalmente, en el peor caso en que 3 compañías perdieran completamente su valor, llegaríamos a TIRs negativas de 5% y -6% respectivamente.

Por eso recomendamos a todo inversor profesional que quiera exponerse al riesgo de invertir en compañías no cotizadas que diversifique en no menos de 10 compañías. Si lo hace a través de Bewater Funds, puede hacerlo bien invirtiendo en el momento de creación del fondo, en donde el equipo gestor invertimos al menos el 20% del mismo, o posteriormente comprando participaciones a unos de los inversores iniciales. Si lo hace fuera de Bewater Funds, quizá sería bueno recordar que es conveniente exponerse a diferentes empresas y añadas. Así, si queremos invertir 100 euros en 5 años, sería aconsejable invertir no más de 20 euros al año. Y esto en el mejor de los casos, porque a menudo queremos reservar capital para comprar más participaciones de aquellas que evolucionen mejor en el futuro. Por lo tanto, en realidad deberíamos invertir un máximo de 10 euros al año (10% del capital a invertir) en el primer año.

Advertencia legal: el presente documento no constituye una recomendación individualizada de inversión o de asesoramiento financiero personalizado. Cualquier inversión implica riesgos, incluyendo el de pérdida parcial o total del importe invertido. El valor de una inversión fluctuará, tanto al alza como a la baja. Los rendimientos pasados no son un indicador de los rendimientos futuros. Los inversores quedan especialmente avisados de la ausencia de liquidez de los fondos de inversión de capital cerrado. Las TIRs se calculan sobre el precio de la última transacción, y por tanto podrían evolucionar al alza o la baja cuando finalmente se realice la venta de la empresa.

Invertimos en DocDigitizer

Publicado el por Ramón Blanco

Bewater Funds a través de dos vehículos (Bewater Doc Digitizer FICC y Renta 4 Bewater I FCR) ha invertido 0,8M€ en DocDigitizer. Se trata de la décimo cuarta inversión de Bewater y es la primera vez que realiza una transacción fuera de España.  

La empresa cuenta con 2 emprendedores con experiencia y éxito:

  • Gonçalo Caeiro, emprendedor en serie de éxito en empresas de software. Licenciado en ingeniería electrónica, tiene un MBA por la Universidad Católica de Lisboa y es socio un holding de empresas dedicadas a la tecnología, Joyn.
  • João Fernandes, ingeniero informático con MBA por la Universidad Católica en Lisboa también. Con experiencia como CEO en diferentes startups de software.

DocDigitizer es una sociedad especializada en soluciones de procesamiento de datos a través de inteligencia artificial con el objeto de reducir la carga administrativa en sus clientes.  Desde 2017 ha ayudado a más de 2.000 empresas a procesar multitud de informaciones desestructuradas en procesos críticos. Ayudan a sus clientes a maximizar su transformación digital, excelencia operacional y explotar sus bases de datos. Utiliza automatización cognitiva, procesamiento de lenguaje natural y semántico y Human-in-the-Loop AI based Orchestration, para procesar la información. Todo ello con un proceso de implantación sin código o con escaso código. La compañía cuenta con oficinas en Lisboa (UE) y una red de 50 distribuidores entre los cuales Big4 y grandes compañías tecnológicas. Es mencionada en el último informe de Gartner, Hype Cycle for Natural Language, como uno de los más prometedores proveedores a nivel mundial.

DocDigitizer participa de una ola creciente de digitalización de medios físicos (contratos, facturas, tickets, fotografías, pdf’s, etc.) y audiovisuales, en la que la sociedad extrae los campos semánticos de dichos documentos de manera automatizada y los deja listos para integrar en base de datos. Elemento diferencial es que puede comprometerse a acuerdos de nivel de servicio del 100% con sus clientes. Cuenta con un equipo sólido y eficiente en el uso del capital, hasta la fecha solo había consumido 0,15M€ de fondos propios, y una ventaja competitiva fruto de:

  • Una tecnología cognitiva basada en Inteligencia Artificial que permite extraer la información de diferentes formatos y ponerla a disposición de la base de datos del cliente de manera legible incluso en tiempo real (son capaces de leer documentos borrosos, girados, doblados, etc.).
  • Un sistema de revisión de los errores de reconocimiento muy bien diseñado para poder incrementar la velocidad y facilidad de revisión por un humano.
  • Una propuesta comercial basada en sustituir costes del cliente con ahorros para el mismo de hasta el 80%.
  • Una implementación sin costes de instalación inicial, en días y sin complejas integraciones con los sistemas internos.
  • Una base de costes reducida, al tener su centro de operaciones en Portugal.

La empresa presenta importantes opciones de crecimiento adicionales a su negocio actual a través de i) su expansión internacional ii) el incremento de negocio con sus clientes, quienes suelen ampliar sus servicios a partir del primer año.

Invertimos en MESbook

Publicado el por Ramón Blanco

Casi 2M€ de inversión en la empresa, de los cuales cerca de 1M€ de Bewater

Co-inversión con otros 3 inversores profesionales

La gestora ha invertido casi 9M€ en compañías españolas

Bewater MESBook FICC (Fondo de Inversión Colectiva de Tipo Cerrado) es el nuevo fondo de Bewater Funds, la gestora pionera en Europa, al permitir invertir en una selección de compañías no cotizadas con mayor liquidez. El montante de la inversión es cercano al millón de euros entre Bewater MESBook FICC y Renta 4 Bewater I FCR.

Bewater ha constituido ya trece fondos desde 2018, Bewater Zacatrus FICC, Bewater Traventia FICC, Bewater Cuidum FICC, Bewater Gear Translations FICC, Bewater Mailtrack FICC, Bewater Dentaltix FICC, Bewater Wetaca FICC, Bewater Cink.Coworking FICC, Bewater Datos101 FICC, Bewater We Are Knitters FICC, Bewater Gana Energía FICC, , Bewater Autocines FICC y Bewater MESBook FICC.

MESbook es una de las startups más prometedoras del panorama emprendedor, acunada en Lanzadera hace más de 5 años y hoy el más exitoso SaaS (Software as a Service) dirigido a clientes industriales, con más de 100 proyectos en 15 sectores distintos. MESbook proporciona información de gestión en tiempo real a los equipos directivos de una fábrica así como también digitaliza y relaciona toda la operativa básica que actualmente se realiza manualmente y de manera desconectada. Ramón Blanco, CEO de Bewater Funds asegura que “MESbook participa de una ola que no ha hecho más que empezar, su software permite a sus clientes conseguir ahorros de costes tangibles con períodos de recuperación de la inversión inferiores a 1 año. Compite en el ámbito de sistemas MES/MOM con grandes compañías como Siemens o Schneider y cuenta con un equipo sólido y eficiente en el uso del capital, ya que hasta la fecha se habían invertido en la sociedad menos de 30.000€”.

Desde Bewater destacan que han tenido en cuenta varios factores a la hora de invertir y que posicionan a MESbook con una gran ventaja competitiva. Entre ellos su equipo gestor, con gran experiencia y referencia en el sector industrial, la calidad de la información que reporta (destacando Control de Costes en tiempo real), su usabilidad e implantación ágil y económica (100% web, media de 20.000 €/año y 16 semanas para puesta en marcha), multisectorial e integrable con cualquier ERP y, sobre todo, su orientación a resultados, con paybacks para el cliente inferiores a 1 año a través de ahorros de costes directos, indirectos y optimización de inversiones .

Desde MESbook destacan “Se trata de uno de los hitos más importantes en la historia de la empresa, al nivel de su fundación, primer cliente…aunque poco cambia en el fondo, nuestra misión sigue siendo la misma: mejorar la cuenta de resultados de las empresas industriales, con tecnología, know how industrial y método de implantación que asegure el cambio en las organizaciones; esta combinación es la única propuesta de valor capaz de conseguirlo.»

«Con ésta nuestra primera ronda de inversión conseguiremos llegar a todas las empresas que quieren modernizar su gestión de fábrica, que son todas, con un plan de llegar a los 300 proyectos en 2023. También es clave para nosotros seguir siendo el sistema más avanzado del mercado, con la visión de convertirnos en el estándar en gestión de fábricas en tiempo real. A partir de ahora aquellos inversores profesionales que lo deseen pueden comprar participaciones del fondo previo registro y cualificación en la página web de la gestora bewaterfunds.com.

Los fundadores de la sociedad son Diego Sáez de Eguilaz, Fernando Molinuevo y Pablo Rodríguez. Gracias por dejarnos participar en esta aventura.

 

Invertimos en Autocines

Publicado el por Ramón Blanco
Autocines en Madrid

Autocine Madrid RACE cierra su primera ronda de financiación de 600.000 Eur liderada por Bewater Funds y Renta 4 Bewater I FCR

AUTOCINE MADRID RACE, refuerza su estructura financiera dando entrada a su capital a un pool de inversores liderado por Bewater Funds y Renta 4 Bewater I FCR, algunos de los inversores más  importantes de nuestro país.

Autocine Madrid RACE es una startup de Madrid que viene a transformar el sector cinematográfico, alcanzando una facturación de más de 5 millones y 300.000 espectadores en sus 4 años de andadura. Esto ha permitido a la empresa posicionarse como la  marca como líder en el sector.

Siendo el más grande de Europa, cuenta con unas instalaciones de 27.000 m2 a 5 minutos de plaza Castilla, convirtiéndolo en un recinto único en la capital. La capacidad del Autocine es de 300 vehículos y cuenta con una pantalla de más de 250m2.

Además, dispone de una amplia zona gastronómica de 3.000 m2 con un auténtico Diner americano, dedicada a una de sus más importantes líneas de negocio, la restauración y eventos. La ronda de inversión será destinada al plan de expansión que comenzará con Autocine Málaga en mayo 2021, convirtiéndose en el único autocine de Andalucía para posteriormente implantarse en Barcelona. Paralelamente, la sociedad contempla una estrategia de crecimiento empresarial mediante el modelo de franquicias  en diferentes ciudades  de España.

Adicionalmente han puesto en marcha una línea de negocio enfocada al B2B para comercialización del espacio con pases privados, eventos corporativos y “team buildings”.  Y es que Autocine Madrid Race es mucho más que un cine, ya que la compañía trabaja diferentes líneas de negocio de éxito que les han llevado a posicionarse como líderes en el mercado.

La co-fundadoras de Autocines son Tamara Istambul y Cristina Porta.

Bewater Funds invierte en Gana Energía

Publicado el por Ramón Blanco


• El montante de la inversión es de 950.000 euros
• La gestora ya ha invertido más de 6 millones de euros en compañías españolas

Gana Energía comercializador de electricidad con la mayor satisfacción de cliente

Bewater Gana Energía FICC (Fondo de Inversión Colectiva de Tipo Cerrado) es el nuevo fondo de Bewater Funds, la gestora pionera en Europa, al permitir invertir en una selección de compañías no cotizadas con mayor liquidez. El montante de la inversión es de 950.000€ entre Bewater Gana Energía FICC y Renta 4 Bewater I FCR. Ramón Blanco destaca que “Teníamos ganas de participar en los importantes cambios que están ocurriendo en el sector eléctrico. Gana Energía cuenta con un equipo sólido, una estructura de costes ligera y una ventaja competitiva en su gestión del cliente”.
Bewater ha constituido ya once fondos desde 2018, los cuales se pueden ver en la sección de empresas invertibles de la sociedad.
Gana Energía es uno de los pocos comercializadores de energía independientes y privados, ya que la inmensa mayoría de ellos pertenecen bien a las compañías energéticas históricas bien a cooperativas o grupos industriales. Se trata de una empresa que participa de la ola de desintermediación de las operadoras de electricidad tradicionales, vendiendo 100% a través de internet. Cuenta con un equipo sólido, y eficiente en el uso del capital, hasta la fecha solo ha consumido 0,18M€ de capital, según datos ofrecidos por la compañía. El equipo gestor está compuesto por Antonio Picazo y Ricardo Margalejo.
Desde Bewater señalan que, además, la empresa presenta importantes opciones de crecimiento adicionales a su negocio actual, acaba de lanzar su operativa en gas, lo cual constituye una oportunidad de venta cruzada y puede entrar a vender numerosos productos cercanos en la cadena de valor: contratos de autoconsumo, certificados eléctricos o incluso hacer ofertas combinadas junto con telecomunicaciones.
Desde Gana Energía destacan “Para nosotros captar el interés y llegar a un acuerdo con Bewater es toda una alegría. Detrás del fondo hay gente de primer nivel que seguro que nos van a ayudar a seguir desarrollando Gana Energía y poder llevarla al siguiente nivel. Estamos convencidos que con esta unión nuestros clientes, trabajadores y proveedores recibirán más valor. Estamos muy ilusionados».

Para saber más sobre Gana Energía

Twitter @gana_energia

Linkedin https://www.linkedin.com/company/gana-energia/

Atención al cliente https://ganaenergia.com/contacto

Bewater Funds invierte en We Are Knitters

Publicado el por Ramón Blanco
We Are Knitters kits y ovillos para tejer

• El montante de la inversión es de 800.000 euros,
• La gestora ya ha invertido más de 5 millones de euros en compañías españolas

Madrid, 28 de julio de 2020. Bewater We Are Knitters FICC (Fondo de Inversión Colectiva de Tipo Cerrado) es el nuevo fondo de Bewater Funds, la gestora pionera en Europa, al permitir invertir en una selección de compañías no cotizadas con mayor liquidez. El montante de la inversión es de 800.000€ entre Bewater We Are Knitters FICC y Renta 4 Bewater I FCR. Ramón Blanco destaca que “Se trata de una operación de secundario en que se da liquidez a los emprendedores y a algunos inversores que han acabado su ciclo en la empresa. We are Knitters es una empresa rentable, eficiente en el uso del capital y con un equipo gestor muy sólido. Estamos muy contentos de poder participar en la siguiente fase de crecimiento de la sociedad.”
Bewater ha constituido ya diez fondos desde 2018, Bewater Zacatrus FICC, Bewater Traventia FICC, Bewater Cuidum FICC, Bewater Gear Translations FICC, Bewater Mailtrack FICC, Bewater Dentaltix FICC, Bewater Wetaca FICC, Bewater Cink.Coworking FICC, Bewater Datos101 FICC y Bewater We Are Knitters FICC.

We Are Knitters fue co-fundada por Pepita Marín y Alberto Bravo. Es líder mundial en el nicho de ventas de kit online para tejer, un segmento de un mercado más grande, el de tejedores, de 100 mil M$ a nivel mundial. Desde Bewater subrayan que se trata de la empresa que mejor ha entendido la modernización necesaria de un sector muy tradicional hasta su llegada y que cuenta con un equipo sólido y eficiente en el uso del capital, ya que hasta la fecha solo ha consumido 1 millón de euros de capital. We Are Knitters tiene una ventaja competitiva fruto de una adquisición de clientes a través de medios digitales con un coste de adquisición extremadamente bajo así como una diversificación de su negocio a nivel mundial (27% de las ventas en USA, 53% en Europa ex España, 5% España, 15% otros países) además de un apalancamiento operativo y una base de fans a nivel mundial (más de 700.000 seguidores en Instagram y Facebook).


La empresa presenta importantes opciones de crecimiento para la siguiente fase de su desarrollo de negocio como la entrada en nuevos mercados asiáticos, oportunidades de adquisición en el sector lanero, ventas a través de tiendas físicas temporales (pop up stores) y en 2020 abrirá nuevos verticales en segmentos de gran tamaño.